约翰·保尔森有望再赚5亿美元
曾因成功预测次贷危机而做空相关产品大赚其钱的美国对冲基金经理约翰·保尔森去年获利达37亿美元,如今,他的名字已经被华尔街奉若神明。在长期做空住房抵押贷款债权之后,他最近开始调整自己的投资方向。本月12日,当美国财政部长亨利·保尔森宣布放弃购买金融机构的不良资产之后,以住房抵押为担保的债券价格再度下挫。约翰·保尔森嗅到了新的机会。不过他表示自己不会购买以民用住房为抵押的担保债券,因为由于政府更迭,房屋赎回的规则可能发生变化。
买入问题证券
约翰·保尔森11月17日在曼哈顿地区的大都会俱乐部向其100名基金持有人透露,他在上周开始买入不良抵押贷款支持的证券,寄望得益于财政部声明之后的价格下跌。他说,他已经增持了一些信贷违约掉期衍生品,随着一些企业债券违约率的上升,基金就会盈利。
约翰·保尔森拥有一家以自己姓氏命名的对冲基金公司——保尔森公司(Paulson & Co),其总部位于纽约市,目前管理的总资产约361亿美元。去年,保尔森公司共盈利了150多亿美元的收益,他本人则实现了37亿美元的入账。
11月12日,美国财政部长亨利·保尔森宣布,“问题资产救助计划”(TARP)中的7000亿美元将不会被用于购买那些问题债券,此举导致与美国住宅抵押贷款相关的债券价格大幅跳水。其实早在今年6月,约翰·保尔森就曾放言,今年有望在抵押贷款支持债务(MBD)方面找到投资机遇,只是他当时认为买入时机尚未“成熟”。
总部设在伦敦的对冲基金LNG资本公司投资总监路易斯·伽戈尔说:“保尔森选择了一个非常好的时机,当次贷产品失去美国政府这最后一根救命稻草之后,价格的大幅缩水给他提供了一个难得的投资机会。”路易斯称,由于技术方面的原因,他管理的基金还不打算重新买入与住宅相关的证券。
不过,保尔森公司发言人莱斯利对有关媒体的报道拒绝发表评论。
2007年,约翰·保尔森的基金所有的利润都来自他们买入抵押贷款的信贷违约掉期衍生品,他11月13日在出席美国国会听证会时表示:“我本人并不反对财政部长保尔森先生的这一救援计划,他为美国做了很多事情。”他说,“问题资产救助计划”(TARP)可能更有效,通过投资相关公司,而不是仅仅买入抵押贷款债券。
约翰·保尔森今年或收5亿美元
截至今年10月底,约翰·保尔森管理的优势增强基金(Paulson Advantage Plus fund)的投资收益率达到了29%,而同期许多别的基金经理正经历着他们投资生涯中最黑暗的岁月。
约翰·保尔森在哈佛大学读完MBA之后进入金融业,一度在贝尔斯登公司担任并购部经理,1994年创立自己的对冲基金公司。他去年赚得盆盈钵满,也使得他的对冲基金规模迅速扩张。2007年一年,投资者投入保尔森公司的资金就增加了60亿美元,使基金规模从10亿美元猛增至70亿美元;而今,保尔森公司掌握的资金规模达361亿美元,跻身世界规模最大的对冲基金公司之列。
今年10月,标普500指数下跌17%,同期保尔森优势增强基金的净值却逆市增长了3.5%,保尔森公司旗下的事件套利基金目前管理的资产约191亿美元,比同类型非杠杆基金的平均收益率高出19%;保尔森公司优势增强基金的杠杆比率为1.5 倍,它比同类基金的平均收益率高30%。
保尔森公司旗下的并购套利基金主要押注于即将公布的并购,它们今年的业绩也相当不错:不使用杠杆的基金今年盈利6.15%,而另一只杠杆比例为2倍的保尔森增强基金(Paulson Enhanced fund)今年迄今为止的收益率达9.5%。
保尔森公司正打算建立一只新的复苏基金(Paulson Recovery Fund),主要投资一些金融机构的股票,同时做多某些债券。与该公司此前发行的基金不同,该基金一直保持开放状态,只要你满足最低投资额1000万美元,你可以在基金到期(2012年)之前随时赎回。
《华尔街日报》估计,今年,保尔森公司管理的三只主要基金的升幅达到了15%-25%,约翰·保尔森本人今年的收入有望超过5亿美元。
卖空英国4大银行
约翰·保尔森今年初曾聘用美联储前主席格林斯潘作为顾问。他说:“我们认为美国经济将会陷入衰退,股市在衰退期通常会下跌,因此我们减少了多头头寸,增加了空头头寸。”
约翰·保尔森及70人的投资团队今年成功预测了次贷危机将波及欧美的整个金融系统。今年9月,他的对冲基金一度成为英国银行最大的卖空者。《金融时报》称,约翰·保尔森至少参与了对英国最大的5家银行中的4家进行的卖空交易。
英国金融监管当局9月23日披露,约翰·保尔森动用了3.5亿英镑做空巴克莱银行,以2.92亿英镑卖空苏格兰皇家银行,以2.6亿英镑做空莱斯银行(Lloyds TSB)。
约翰·保尔森也知道,在美国和欧洲监管当局纷纷限制卖空之后,这种做空容易引起市场的反感,他对自己的卖空行为进行了辩解。他说,该公司旗下的基金做空的那些金融机构,其实也是大家都意识到了的处于困境中,不是对冲基金把这些银行推入了困境中。迄今为止,约翰·保尔森没有披露他管理的基金在做空银行中获得了多少利润。
约翰·保尔森2008年也犯过错,如买进公用事业股迈朗(Mirant ),该股在过去一年中下跌了62%。雅虎是另一只在他买入后大幅下跌的股票。
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买入问题证券
约翰·保尔森11月17日在曼哈顿地区的大都会俱乐部向其100名基金持有人透露,他在上周开始买入不良抵押贷款支持的证券,寄望得益于财政部声明之后的价格下跌。他说,他已经增持了一些信贷违约掉期衍生品,随着一些企业债券违约率的上升,基金就会盈利。
约翰·保尔森拥有一家以自己姓氏命名的对冲基金公司——保尔森公司(Paulson & Co),其总部位于纽约市,目前管理的总资产约361亿美元。去年,保尔森公司共盈利了150多亿美元的收益,他本人则实现了37亿美元的入账。
11月12日,美国财政部长亨利·保尔森宣布,“问题资产救助计划”(TARP)中的7000亿美元将不会被用于购买那些问题债券,此举导致与美国住宅抵押贷款相关的债券价格大幅跳水。其实早在今年6月,约翰·保尔森就曾放言,今年有望在抵押贷款支持债务(MBD)方面找到投资机遇,只是他当时认为买入时机尚未“成熟”。
总部设在伦敦的对冲基金LNG资本公司投资总监路易斯·伽戈尔说:“保尔森选择了一个非常好的时机,当次贷产品失去美国政府这最后一根救命稻草之后,价格的大幅缩水给他提供了一个难得的投资机会。”路易斯称,由于技术方面的原因,他管理的基金还不打算重新买入与住宅相关的证券。
不过,保尔森公司发言人莱斯利对有关媒体的报道拒绝发表评论。
2007年,约翰·保尔森的基金所有的利润都来自他们买入抵押贷款的信贷违约掉期衍生品,他11月13日在出席美国国会听证会时表示:“我本人并不反对财政部长保尔森先生的这一救援计划,他为美国做了很多事情。”他说,“问题资产救助计划”(TARP)可能更有效,通过投资相关公司,而不是仅仅买入抵押贷款债券。
约翰·保尔森今年或收5亿美元
截至今年10月底,约翰·保尔森管理的优势增强基金(Paulson Advantage Plus fund)的投资收益率达到了29%,而同期许多别的基金经理正经历着他们投资生涯中最黑暗的岁月。
约翰·保尔森在哈佛大学读完MBA之后进入金融业,一度在贝尔斯登公司担任并购部经理,1994年创立自己的对冲基金公司。他去年赚得盆盈钵满,也使得他的对冲基金规模迅速扩张。2007年一年,投资者投入保尔森公司的资金就增加了60亿美元,使基金规模从10亿美元猛增至70亿美元;而今,保尔森公司掌握的资金规模达361亿美元,跻身世界规模最大的对冲基金公司之列。
今年10月,标普500指数下跌17%,同期保尔森优势增强基金的净值却逆市增长了3.5%,保尔森公司旗下的事件套利基金目前管理的资产约191亿美元,比同类型非杠杆基金的平均收益率高出19%;保尔森公司优势增强基金的杠杆比率为1.5 倍,它比同类基金的平均收益率高30%。
保尔森公司旗下的并购套利基金主要押注于即将公布的并购,它们今年的业绩也相当不错:不使用杠杆的基金今年盈利6.15%,而另一只杠杆比例为2倍的保尔森增强基金(Paulson Enhanced fund)今年迄今为止的收益率达9.5%。
保尔森公司正打算建立一只新的复苏基金(Paulson Recovery Fund),主要投资一些金融机构的股票,同时做多某些债券。与该公司此前发行的基金不同,该基金一直保持开放状态,只要你满足最低投资额1000万美元,你可以在基金到期(2012年)之前随时赎回。
《华尔街日报》估计,今年,保尔森公司管理的三只主要基金的升幅达到了15%-25%,约翰·保尔森本人今年的收入有望超过5亿美元。
卖空英国4大银行
约翰·保尔森今年初曾聘用美联储前主席格林斯潘作为顾问。他说:“我们认为美国经济将会陷入衰退,股市在衰退期通常会下跌,因此我们减少了多头头寸,增加了空头头寸。”
约翰·保尔森及70人的投资团队今年成功预测了次贷危机将波及欧美的整个金融系统。今年9月,他的对冲基金一度成为英国银行最大的卖空者。《金融时报》称,约翰·保尔森至少参与了对英国最大的5家银行中的4家进行的卖空交易。
英国金融监管当局9月23日披露,约翰·保尔森动用了3.5亿英镑做空巴克莱银行,以2.92亿英镑卖空苏格兰皇家银行,以2.6亿英镑做空莱斯银行(Lloyds TSB)。
约翰·保尔森也知道,在美国和欧洲监管当局纷纷限制卖空之后,这种做空容易引起市场的反感,他对自己的卖空行为进行了辩解。他说,该公司旗下的基金做空的那些金融机构,其实也是大家都意识到了的处于困境中,不是对冲基金把这些银行推入了困境中。迄今为止,约翰·保尔森没有披露他管理的基金在做空银行中获得了多少利润。
约翰·保尔森2008年也犯过错,如买进公用事业股迈朗(Mirant ),该股在过去一年中下跌了62%。雅虎是另一只在他买入后大幅下跌的股票。
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